Demander l'avis d'un expert
Pourquoi s’appauvrit-on en épargnant sur un livret A ?
Publié le

Pourquoi s’appauvrit-on en épargnant sur un livret A ?

Depuis le 1er août 2011, la rémunération du Livret A n’a cessé de décroître, en passant de 2,75 % à 0,50 % aujourd’hui. Paradoxalement, lors de ces 9 dernières années les encours de cette épargne dite de précaution se sont envolés. Et pourtant, le Livret A, comme nous allons vous l’expliquer ci-dessous, ne remplit plus son rôle protecteur de l’épargne. Cela signifie qu’en dépit des intérêts qui chaque année viennent s’ajouter au capital épargné sur votre Livret A, vous serez tous les ans un peu moins riche.

< Retour

Comment fonctionne le Livret A ?

Le Livret A est un produit d’épargne réglementé dont les règles de fonctionnement sont fixées par l’État. Le montant pouvant être déposé sur ce support est plafonné à 22 950 € pour un particulier. Les intérêts servis sont calculés par quinzaine le 1er et le 16 de chaque mois, puis crédités en date de valeur du 1er janvier de chaque année. La formule permettant d’élaborer le taux servant au calcul des intérêts a été modifiée à diverses reprises. Celle qui est aujourd’hui en vigueur depuis juin 2018 revient à choisir le chiffre le plus élevé entre :

Cette comparaison est effectuée 2 fois par an et le taux du Livret peut être révisé le 01/02 puis le 01/08.

En dépit d’une grande souplesse de fonctionnement, puisque les versements et les retraits sont libres, ainsi que de l’absence de fiscalité, le Livret A devient de moins en moins attractif. En effet le calcul du taux, pondéré par une référence à l’EONIA, ne permet plus d’obtenir une rémunération supérieure à l’inflation dans un contexte de taux directeurs proche de zéro. Le seul avantage de ce produit d’épargne demeure désormais sa disponibilité. 

En savoir plus

Pourquoi épargner sur un livret A en 2020 vous fait-il perdre de l’argent ?

Celui qui souhaite épargner une somme d’argent se focalise généralement sur la rémunération d’un placement. Or il ne suffit pas de percevoir des intérêts pour s’enrichir. Encore faut-il que ceux-ci permettent de juguler l’inflation, ou autrement dit de préserver et d’augmenter le pouvoir d’achat que représente votre épargne.

Explications :

Il faut tout d’abord distinguer ce que sont le taux d’intérêt nominal et le taux d’intérêt réel. Ces 2 notions sont en réalité relativement simples. Le taux nominal est celui issu d’une formulation qui sert à calculer le montant des intérêts versés sur un capital épargné. Le taux d’intérêt réel sert plus précisément à mesurer dans quelle proportion votre épargne se valorise. Il s’agit de la différence constatée entre le taux nominal d’un produit d’épargne (0,75 % pour le Livret A) et le niveau de l’inflation. Or comme cela fut souvent le cas avec le Livret A entre 2010 et 2020, le taux d’intérêt réel peut devenir négatif ce qui suppose que l’inflation est supérieure au taux nominal.

Quelques exemples concrets qui illustrent la dépréciation que subissent les avoirs détenus sur un Livret A

Prenons pour hypothèse une somme de 10 000 € épargnée depuis le 01/01/2017. Depuis cette date le taux du Livret était fixé à 0,75 % pour les années 2017, 2018 et 2019, puis a été ramené à 0,50 % à compter du 01/02/2020. Les intérêts servis étaient donc de 75 €/an jusqu’en 2019, puis à partir de février 2020 ils diminueront à 50 € par an. Comment s’est réellement appréciée cette somme d’argent ?

  • En 2017, en prenant en compte un taux d’inflation de + 1 % (source INSEE), le pouvoir d’achat que représente cette épargne s’est érodé de 25 €
  • En 2018, avec un indice des prix de + 1,8 % la perte aura été plus importante et ce sera élevé à 105 €
  • En 2019, le taux d’inflation constaté ayant été de + 1,1 %, cette épargne ce sera de nouveau dépréciée de 35 €
  • Et qu’en sera-t-il cette année ? Les premières estimations communiquées par l’INSEE tablent sur une inflation limitée à 0,50 % en 2020. Dans ce cas la rémunération réelle du Livret A sera nulle.
En savoir plus

Quelles alternatives au Livret A ?

Calculé depuis 2018 selon une formule qui tient encore moins compte qu’auparavant de l’élévation du coût de la vie, il est probable que le taux du Livret A ne permettra pas dans les années à venir de se protéger contre l’érosion monétaire. Ceux qui veulent faire fructifier leur épargne doivent donc plus que jamais rechercher des alternatives.

L’investissement en immobilier locatif est une solution pérenne pour faire prospérer un patrimoine. Sur longue période les performances des placements dans la pierre ont toujours largement dépassé l’inflation. Et depuis une quinzaine d’années, ils s’avèrent même plus fructueux que les produits financiers. De surcroît, de nombreux dispositifs, tels que la Loi Malraux, la Loi Pinel, la Loi Monuments Historiques ou le mécanisme du déficit foncier, autorisent d’importantes économies d’impôt qui permettent d’optimiser la rentabilité d’un investissement immobilier. Enfin, la baisse historique des taux à laquelle nous assistons depuis 10 ans, si elle nuit à la rémunération de l’épargne réglementée, représente une formidable opportunité pour les emprunteurs. Cette tendance renforce aujourd’hui l’idée que l’on s’enrichit davantage en empruntant ce qui permet de bénéficier de l’effet de levier de l’endettement.     

*EONIA = Euro Overnight Index Average

Obtenir plus d’informations sur les alternatives à épargner sur un livret A

Vous souhaitez un placement rentable ? N’hésitez pas à contacter les experts immobiliers de Mozart Gestion Privée qui sauront vous accompagner dans la constitution d’un patrimoine efficace.

    J’autorise Mozart à me contacter par email et/ou par téléphone.